文：王骎亮

稍微接触到资本市场的人，大都听说过定性投资或价值投资，而对于这方面的天才人物“股神”巴菲特，更是几乎家喻户晓，妇孺皆知。他以企业财务报表的分析见长，擅长挖掘企业的内在价值，一旦买入便长期持有，持续获得稳定高额收益，为股东创造了丰厚利润，无人能及。

相比之下，与价值投资同等重要的量化投资——即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行估值、择时及选股，则没有那么幸运——在大多数人眼里，量化投资是一个神秘的领域，深不可测，玄奥无比，令人望而却步。世人皆知巴菲特，而对于号称最能赚钱的基金经理人、在20年的时间里创造了年均净回报率高达35%惊人传奇的量化投资大师西蒙斯，却只能成为少数人的专属。

量化投资的核心是建立模型，必须遵循以下四原则：

一：严格依靠和相信的数据模型的纪律性；

二：多层次、多角度、多数据建立模型，从而使得模型具有很强的系统型性；

三：其套利思想是寻找估值洼地，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的套利机会；

四：其取胜的方法是从历史数据中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用，同时并依靠一组股票的概率取胜。

随着我国二级资本市场的不断完善和产品的丰富多样化发展，以数据模型为核心的量化投资方法悄然兴起，目前已有数十家基金公司运营，如光大量化基金（光大量化核心基金)、中海量化基金、上投摩根阿尔法、华商动态、富国沪深300增强、嘉实量化阿尔法基金、南方策略优化、长盛量化基金、友邦柏瑞量化、华富量子生命力基金、大摩华鑫多因子精选策略基金、申万菱信量化小盘基金，通过量化选股、量化择时进入，选择产品组合进行投资。普通投资者可以通过对基金的投资实现量化投资，取得较高的投资收益。